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NEW QUESTION 50
A company has a loss-making division that it has decided to divest in order to raise cash for other parts of the business.
The losses stem from a combination of a lack of capital investment and poor divisional management.
The loss-making division would require new capital investment of at least $20 million in order to replace worn out and obsolete assets.
If this investment was carried out, the present value of the future cashflows, excluding the investment expenditure, is expected to be $15 million.
Which TWO of the following divestment methods are most likely to be suitable for the company?
- A. De-merger
- B. Liquidation
- C. Management buy-out
- D. Spin-off
- E. Trade sale
Answer: B,E
NEW QUESTION 51
Company Z has identified four potential acquisition targets: companies A, B, C and D.
Company Z has a current equity market value of $580 million.
The price it would have to pay for the equity of each company is as follows:
Only one of the target companies can be acquired and the consideration will be paid in cash.
The following estimations of the new combined value of Company Z have been prepared for each acquisition before deduction of the cash consideration:
Ignoring any premium paid on acquisition, which acquisition should the directors pursue?
- A. A
- B. D
- C. C
- D. B
Answer: C
NEW QUESTION 52
Which TIIRCC of the following are most likely to reduce the long term credit rating co a company?
- A. The issue of new shares where the funds raised are invested in a project that has an NPV of nil.
- B. Disposal of a loss-making division where the funds raised will be used to pay a special dividend to shareholders.
- C. The issue of new shares where the funds raised are invested in expanding into a new nigh risk market.
- D. Loss of a major customer that contributed 30% of sales revenue.
- E. The issue of a new bond where the funds raised are invested in a project that has an NPV of nil.
Answer: B,D,E
NEW QUESTION 53
A company generates and distributes electricity and gas to households and businesses.
Forecast results for the next financial year are as follows:
The Industry Regulator has announced a new price cap of $2.00 per Kilowatt.
The company expects this to cause consumption to rise by 15% but costs would remained unaltered.
The price cap is expected to cause the company’s net profit to fall to:
- A. $43.00 million profit
- B. $126.50 million loss
- C. $8.75 million profit
- D. $164.00 million profit
Answer: D
NEW QUESTION 54
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